First

ผมอ่านใน web board บทความ ของ www.thavi.com เเล้วรุ้สึกถึงความเป็นนักลงทุนในหุ้นระยะยาว ลงทุนพื้นฐาน ดีเเบบ Value Investorมันต้องอาศัยความอดทนเเละจิตใจที่เยือกเย็นรอ....รอเฝ้ารอเหมือนการ
ตกปลารอให้่ปลามากิน(รอราคาหุ้นพื้นฐานดีๆๆ)เเละถือให้ยาวจนให้บริษัทเเสดงศักยภาพออกมา ประมาณ 1-3ปี(ตำราเค้าว่ากันอย่างนั้น)เเละที่สำคัญกว่านั้นจะต้องมีการเปรียบเชิงเเข็งขันโดยเเบบยั้งยืนอีก....ยากจริงเหนอ

นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จจะต้อง

(1) เลือกหุ้นที่ดีๆ มี growth สูงๆ
(2) อดทนรอราคาซื้อที่เหมาะสม
(3) ลุยซื้อ
(4) exit หรือ cut loss ถ้าตัดสินใจพลาด
(5) อดทนรอกำไรที่จะได้รับ
(6) ปรับปรุงพอร์ตเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ

ผมมีวิธีจำกัดความเสี่ยงแบบนี้ครับ สองข้อ ง่าย ๆ

1. งบการเงินย้อนหลังสามปีขึ้นไป
-กำไรต่อเนื่อง เพิ่มทุกปียิ่งดี
- roa roe npm yield growth
สูตรก้อ 15 15 10 5 10 ตามลำดับ ยิ่งสูงยิ่งดี
- อัตราส่วนกำไรสุทธิ ต่อหนี้สินระยะยาว
- กระแสเงินสด ถ้าเป็นแคชคอมปานี ยิ่งแจ๋ว

ไม่ว่าจะวีไอวีเอส จะต้องทำทั้งหกข้อนี้ ก็เหมือนการทำสงคราม
แหละครับ

ส่วนที่แตกต่างกันไปแต่ละคนคือ tactics ในการเลือกหุ้นเอง
บางคนเลือกเพราะกราฟสวย บ้างก็เลือกเพราะผลงานในอดีตดี
บ้างก็เพราะกำไรสะสมเยอะ

ส่วนราคาที่เหมาะสม บ้างก็ดูจากกราฟ บ้างก็ดู p/e p/bv บ้างก็
ดู peg บ้างก็ดู dcf

tactics ในการ exit ก็ต่างกัน บางคนตั้งจุด cut loss จากราคา บ้าง
ก็ดูผลประกอบการ บ้างก็ดู macro/micro economy trend บางคน
ก็ดูนักวิเคราะห์พูด

ส่วนกำไรแต่ละคนก็ต้องการไม่เหมือนกัน บางคนรอปันผลอย่างเดียว
บางคนรอ capital gain อย่างเดียว บางคนรอมันทั้งสองอย่าง



จากประสบการณ์พบว่า (ประสบการณ์คนอื่นนะครับ)
การวิเคาระห์หุ้น ใครก็ทำได้
การหามูลค่าหุ้น ใครก็ทำได้
การซื้อขายหุ้น ใครก็ทำได้
แต่การมีจิตใจที่ไม่หวั่นไหวต่อความผันผวนของราคาหุ้น มีน้อยคนที่ทำได้

ดังนั้น อยากบอกว่า
ในความเห็นของผม จิตใจสำคัญที่สุดในการลงทุนครับ